원문 제목: Stripe 연례 보고서, 무엇을 말했나, 새로운 인식 밀도가 매우 높다, 특히 "AI+결제"의 5단계 모델!

원문 저자: 천톈위저우

안녕하세요, 저는 천톈위저우입니다.

오늘 우리는 한 통의 편지를 분석해 보겠습니다------Stripe의 2025년 연례 보고서입니다. 왜 이 편지를 분석해야 할까요? 이 편지에서는 Stripe의 1.9조 달러 거래액을 통해 우리가 보지 못한 많은 미래를 볼 수 있기 때문입니다!

만약 당신이 업계 종사자가 아니라면, Stripe에 대해 잘 모를 수도 있습니다. 간단히 말하자면, Stripe는 글로벌 결제 집계 서비스 제공업체로, Adyen, Pingpong, 공중 클라우드 송금과 같은 범주에 속합니다.

이 3000자도 안 되는 편지는 정보 밀도가 매우 높습니다. 이 회사의 연말 정산일 뿐만 아니라, 결제가 전 세계 경제 활동에 미치는 깊은 분석과 예측을 기반으로 하고 있습니다.

2025년, Stripe의 총 거래액은 1.9조 달러에 달했습니다. 이게 무슨 의미일까요? 전년 대비 34% 증가했으며, 전 세계 GDP의 약 1.6%를 차지합니다.

즉, 지구에서 100원의 재산이 생산될 때마다 1.6원이 Stripe의 경로를 통해 이동한다는 것입니다. 2024년 이 숫자는 1.4조 달러였습니다. 1년 만에 5000억 달러가 폭증한 것입니다.

이 편지를 읽고 나서 느낀 점은 하나입니다: 우리가 익숙한 구세계가 상상할 수 없는 속도로 붕괴되고 재구성되고 있다는 것입니다. 이 글에서는 Stripe 연례 보고서의 핵심 내용을 최대한 제 언어로 분석해 보았습니다. 물론 원문 그대로 번역한 부분도 있습니다. 정보량이 정말 많지만, 각 포인트는 깊이 있게 생각해 볼 가치가 있습니다. 만약 당신이 창업을 하거나 결제 사업을 하고 있다면, 여러 번 읽어보는 것을 추천합니다. 여기 있는 각 트렌드는 모두 여러분의 미래 생존에 영향을 미치고 있습니다.

A sorting machine

편지의 시작 부분에서는 매우 하드코어한 개념인 "sorting machine"을 제시합니다.

그들은 시장 경제가 본질적으로 거대한 알고리즘 기계라고 말합니다. 이 기계의 역할은 모든 사람이 공동으로 부유해지는 것이 아니라, 잔인하게도 이익, 자본, 인재를 선별하여 가장 생산성이 높은 기업에 재분배하는 것입니다.

예전에는 이 기계가 느리게 돌아갔기 때문에 모두가 밥을 먹을 수 있었습니다. 하지만 이제 AI가 이 기계에 오버클럭 엔진을 장착했습니다.

데이터를 보면:

미국에서 가장 수익성이 높은 3분의 1의 상장 기업이 전체 주식 시장의 3분의 2의 시가 총액을 차지하고 있습니다. 이는 1963년 이후 데이터가 존재하는 이래로 가장 높은 비율입니다.

S&P 500의 10%의 상위 기업이 59%의 이익을 기여하고 있습니다. 그리고 이는 평가의 거품이 아니라 실질적인 이익 집중입니다.

이러한 분화는 대기업과 중소기업 간의 차이뿐만 아니라, 산업 내 경쟁의 생사 문제입니다. 편지에서는 몇 가지 예를 들었습니다:

소매업: 오프라인 실물 판매는 지난 3년 동안 인플레이션을 제외하고 5%만 성장했지만, 전자상거래는 같은 기간 동안 30% 성장했습니다.

항공업: 미국의 3대 항공사인 미국 항공, 델타, 유나이티드 항공은 지난 10년 동안 시장 점유율과 이익이 증가했습니다. 하지만 2025년에는 델타와 유나이티드 항공이 미국 항공업의 모든 이익을 거의 차지하게 됩니다. 다른 항공사들은 기본적으로 보조 역할을 하고 있습니다.

의료 건강: 병원과 보험 회사의 이익 점유율은 2019년 이후 크게 줄어들었지만, 의료 기술 분야는 2029년까지 EBITDA가 1100억 달러를 초과할 것으로 예상됩니다. 자금이 전통적인 플레이어의 주머니에서 새로운 플레이어로 흘러가고 있습니다.

이것이 "sorting machine"의 무서운 점입니다: 예전에는 큰 물고기가 작은 물고기를 잡아먹었지만, 이제는 빠른 물고기가 느린 물고기를 잡아먹고 있으며, AI가 장착된 빠른 물고기가 반응이 느린 둔한 물고기를 잡아먹고 있습니다.

더 거시적인 데이터는 소프트웨어, 컴퓨터, 데이터 센터에 대한 수요가 2025년 미국 GDP 성장의 거의 절반을 이끌고 있다는 것을 보여줍니다. 그리고 이 비율은 곧 대다수로 바뀔 것입니다.

무슨 뜻일까요?

예전에는 우리가 소프트웨어가 세상을 집어삼킨다고 말했지만, 이제는 컴퓨팅 파워가 성장을 이끌고 있습니다. 컴퓨팅 파워와 소프트웨어에 발을 담그지 않은 산업은 이 기계에 의해 무자비하게 뒤처지고 있습니다.

AI 주도의 창업 대폭발

Stripe는 무엇을 관찰했을까요?

2025년, Stripe에 새로 가입한 회사 수가 역사적인 최고치를 기록했으며, 57%가 미국 외부에서 왔습니다.

그리고 이 새로운 회사들의 성장 속도는 비정상적으로 빠르며, 2024년의 그들보다 50% 더 빠릅니다.

더욱 놀라운 것은, 3개월 이내에 연간 수익 1000만 달러를 달성한 회사가 두 배로 증가했습니다.

하지만 AI 회사들은 이것이 단지 일반적인 작업이라고 생각합니다.

왜일까요?

GitHub의 코드 제출량이 41% 증가했습니다. 예전에는 매년 10%-12% 증가했지만, 2025년에는 41%로 급증했습니다.

iOS 앱의 출시량은 2025년 12월에 전년 대비 60% 증가했습니다.

예전에는 앱을 만들기 위해 10명 이상의 팀을 구성하고 반년 동안 작업했지만, 이제는 한 명의 프로그래머와 몇 개의 AI 에이전트가 주말에 코드를 작성하면, 다음 주 월요일에 제품이 출시되어 수익을 올릴 수 있습니다.

Stripe 자신도 이 물결 속에서 한 발을 내딛었습니다. 그들은 "claimable sandboxes"라는 것을 만들어 AI 프로그래밍 도구인 Manus, Replit, Vercel에서 Stripe 계정을 직접 시작할 수 있게 했습니다.

테스트 버전을 완료하고 출시하고 싶나요? 버튼 하나 클릭하면 샌드박스가 바로 정식 계정으로 변환되며, 설정을 변경할 필요도 없습니다. 현재, 10만 개 이상의 샌드박스가 이러한 방식으로 생성되었습니다.

또한 Stripe Atlas------가장 간단한 회사 등록 도구------는 지난해 회사 등록량이 41% 증가했습니다. 그리고 이 새로운 회사들은 더 빨리 수익을 올리고 있습니다: 2025년에는 Atlas 창업 회사의 20%가 30일 이내에 첫 고객의 결제를 받았으며, 2020년에는 이 비율이 8%에 불과했습니다.

이러한 데이터를 보면서 우리는 하나의 질문을 하지 않을 수 없습니다: 2025년은 비정상인가, 아니면 새로운 정상의 시작인가?

Stripe의 판단은: 2025년의 가속화는 대형 언어 모델이 주도하는 창업과 창의력의 대전환점의 시작입니다.

이 "sorting machine"은 가속화되고 있으며, 만약 당신이 그 10%의 상위 그룹에 들어가지 못한다면, 당신이 기다리는 것은 느린 쇠퇴가 아니라 순간적으로 접히는 것입니다.

글로벌화는 죽었다, 글로벌 로컬화가 새롭게 태어나다

편지에는 "글로벌화가 기본 상태가 되었다"는 매우 흥미로운 관점이 있습니다.

예전에는 우리나라의 사장들이 해외로 나갈 때 경로가 비교적 고정되어 있었습니다: 먼저 국내에서 모델을 만들고, 그런 다음 동남아시아나 미국에 사람을 파견하여 시험해보고, 마지막으로 유럽으로 확장할지 고려했습니다.

코카콜라는 20년이 걸려서야 쿠바에서 첫 번째 탄산수를 생산했습니다. 맥도날드와 스타벅스는 각각 27년과 16년이 걸려서야 캐나다에 첫 매장을 열었습니다.

인터넷이 등장한 이후, 무료 서비스는 전 세계적으로 동시 출시되기 시작했지만, 유료 서비스 도구는 여전히 지연되었습니다.

페이스북이 2006년 대중에게 공개되었을 때, 누구나 계정을 등록할 수 있었지만, 광고를 게재하려면? 쉽지 않았습니다. 2009년이 되어야 국제 통화를 지원했으며, 그때까지 회사는 이미 5년이 지나 있었습니다. 구글은 1998년에 전 세계 검색을 시작했지만, 2002년이 되어야 영국에서 첫 파운드 광고 수익을 받았습니다.

이러한 방식은 이제 사라졌습니다.

현재의 AI 제품은 어떤 모습일까요? OpenAI의 ChatGPT, Anthropic의 Claude, Replit, Cursor, Midjourney는 모두 전 세계적으로 동시 출시되어 모든 시장을 즉시 커버합니다. 우리가 들어본 모든 AI 제품은 우리가 알고 있는 모든 국가에서 엄청난 인기를 끌고 있습니다.

Stripe의 데이터는 매우 비정상적인 현상을 보여줍니다:

주요 수익이 해외에서 발생하는 기업의 경우, 30%의 수익이 본토에서 발생하지 않으며, 미국, 중국, 일본, 독일과 같은 주요 10개 경제체에서도 발생하지 않고, 뉴스에서 거의 보지 못하는 투명한 국가에서 발생합니다.

이것은 무엇을 의미할까요? 수요는 분산되어 있지만, 도구는 통일되어 있다는 것을 의미합니다.

예전에는 케냐 사람들의 돈을 받으려면 케냐에 지사를 열고, 현지 은행과 협상하여 M-Pesa에 연결해야 했습니다. 지금은? Stripe가 120개 이상의 결제 수단을 연결해 주며, 당신은 백그라운드에서 버튼 하나 클릭하면 됩니다.

예를 들어, Gamma는 캘리포니아의 AI 플랫폼으로, 7000만 사용자가 이를 통해 프레젠테이션을 만듭니다. Gamma가 Stripe를 통해 인도 UPI 결제를 도입했을 때, 그 달의 인도 수익이 22% 급증했습니다.

이것이 새로운 세대의 인프라의 혜택입니다: 당신의 제품은 샌프란시스코에 있지만, 당신의 돈은 즉시 뭄바이의 아침 식사 가게 주인의 주머니에서 수집될 수 있습니다.

하지만 아이러니하게도, 지리적 제약을 가장 많이 받는 것은 전통 산업이 아니라 금융 기술 회사들입니다:

Chime은 12년 동안 미국에만 머물러 있습니다. Chime 계좌를 열고 싶다면? 미국 외부에서는 꿈도 꾸지 마세요.

Nubank는 2013년에 설립되어, 처음 6년 동안은 브라질에서만 서비스를 제공했으며, 이후 6년 동안 두 개의 국가만 추가했습니다.

Stripe 자신도 Issuing 제품이 출시된 지 7년이 되었지만, 현재까지 22개 국가에서만 서비스를 제공하고 있습니다------이는 대부분보다 빠르지만, 여전히 충분히 빠르지 않습니다.

하지만 이것도 변하고 있습니다.

새로운 세대의 핀테크 플레이어인 Sling Money, DolarApp, Felix, KAST는 첫날부터 글로벌 금융 애플리케이션을 만들고 있습니다. Stripe는 지난해 첫 번째로 글로벌화된 제품인 Financial Accounts를 출시하여 기업이 자금을 보유하고 송금하며 수신할 수 있도록 했습니다. 출시 첫날에 100개 이상의 국가를 커버했습니다.

왜 가능할까요? 스테이블코인이 생겼기 때문입니다. 국경 없는 특성 덕분에 핀테크는 전 세계적으로 통용되는 인프라를 구축할 수 있게 되었습니다.

진정한 글로벌화가 처음으로 가능해졌습니다.

암호화폐의 겨울, 스테이블코인의 여름

2025년은 암호화폐의 겨울일 수 있지만, 스테이블코인의 여름은 확실합니다.

지난 10년 동안 스테이블코인의 거래량은 암호화폐 자산 가격에 따라 오르내렸습니다. 하지만 2025년에는 이 연관성이 끊어졌습니다.

올해 비트코인 가격이 반토막이 났습니다.

원래라면 암호화폐 시장은 "겨울이 다가온다"는 단계에 접어들었어야 했습니다. 하지만 이상하게도, 스테이블코인 결제량은 두 배로 증가하여 4000억 달러에 달했습니다. 그 중 60%는 B2B 결제입니다.

이것이 편지에서 언급된 명언입니다: "Crypto Winter, but Stablecoin Summer."

예전에는 사람들이 암호화폐를 거래하여 부를 쌓으려 했지만, 지금은 사람들이 스테이블코인을 사용하여 비용을 절감하고 빠른 돈을 벌고 있습니다.

Stripe가 인수한 스테이블코인 조정 플랫폼 Bridge의 거래량은 4배 이상 증가했습니다.

이제 창업자들의 경로도 바뀌었습니다:

Y Combinator의 창립자는 스테이블코인으로 자금을 조달할 수 있습니다.

Stripe의 금융 계좌에 예치하여 이자를 받을 수 있습니다.

필요할 때는 전 세계 엔지니어의 급여를 직접 결제할 수 있습니다------이 엔지니어들은 세계 어느 곳에 있을 수 있습니다.

SaaS 플랫폼은 스마트 계약을 통해 스테이블코인 구독료를 받을 수 있으며, 지갑 소유자는 각 거래에 대해 수동으로 서명할 필요가 없습니다.

스테이블코인으로 국제 확장을 하는 기업들은 이제 더 나은 결제 도구를 갖추고 있으며, 디지털 지갑을 핵심 제품에 직접 통합할 수 있습니다.

Privy, Ramp, Deel과 같은 회사 덕분에 기업은 단 하나의 API로 관리형 및 비관리형 두 가지 모델의 지갑을 처리할 수 있습니다.

스테이블코인과 법정 화폐의 상호 운용성도 빠르게 향상되고 있습니다.

2025년 4월, Bridge와 Visa는 기업과 소비자가 어떤 신용카드처럼 스테이블코인을 사용할 수 있는 카드를 출시했습니다. 카드를 사용할 때 스테이블코인 잔액에서 돈이 차감되고 자동으로 현지 통화로 변환됩니다; 상인은 다른 결제 방식과 다를 바 없이 돈을 받을 수 있으며, 심지어 사용자가 스테이블코인을 사용했다는 사실조차 모를 수 있습니다.

Phantom, 가장 인기 있는 암호화폐 지갑 중 하나로, 월간 활성 사용자 수가 2000만 명에 달하며, Bridge를 통해 사용자에게 스테이블코인 카드를 제공하고 있습니다.

심지어 Visa도 스테이블코인 카드를 발급하기 시작했습니다. 이는 당신의 지갑에 있는 U**C가 이제 길모퉁이 편의점에서 콜라를 사기 위해 카드로 결제할 수 있다는 것을 의미합니다.

결제를 위해 Stripe는 블록체인을 만들었다

스테이블코인이 대규모 결제 시대를 맞이할 준비가 되었으므로, Stripe는 블록체인 연구에 많은 시간을 투자했습니다.

현재의 블록체인은 거래와 DeFi를 위해 설계되었으며, 결제에 필요한 처리량, 신뢰성, 비용 예측 가능성, 프라이버시 등은 아직 고려되지 않고 있습니다.

비트코인은 초당 10건도 처리할 수 없습니다.

2025년, 어떤 대형 블록체인에서 발생한 Meme코인 거래 열풍으로 인해 한 Bridge 사용자의 결제가 12시간 이상 지연되었고, 단일 거래 수수료는 35배 급증했습니다.

이러한 문제는 심각하지만, 미래에는 더 심각해질 것입니다.

Stripe는 앞으로 대부분의 인터넷 거래가 에이전트에 의해 수행될 것이라고 예상하고 있으며, 우리는 초당 백만 건, 심지어 십억 건의 거래를 지원할 수 있는 블록체인이 필요합니다.

2025년 9월, Stripe는 Paradigm과 함께 결제를 위해 특별히 설계된 블록체인인 Tempo를 인큐베이팅했습니다.

Tempo의 논리는 간단합니다: 나는 당신과 화려한 DeFi를 하지 않고, 결제에만 집중합니다.

전용 결제 통로: Meme코인과 경쟁하지 않습니다.

서브초 단위의 최종 확인: 신용카드를 사용하는 것처럼 빠릅니다.

선택적 프라이버시: 상업 비밀을 보호하면서도 규정을 준수합니다.

규정 및 회계 시스템과의 상호 연결: 돈세탁에 대해 이야기하지 마세요, 나는 당신보다 돈세탁 방지에 대해 더 잘 알고 있습니다.

이러한 기능은 결제 기반 시설을 지원하는 데 매우 중요합니다.

Visa, Nubank, Shopify는 이미 Tempo를 사용하여 다양한 시나리오를 테스트하고 있으며, 글로벌 결제, 임베디드 금융, 송금 등을 포함합니다.

Klarna는 CEO가 한때 암호화폐 회의론자라고 자칭했지만, 이제는 첫 번째 스테이블코인을 발행한 은행이 되었습니다: Tempo의 테스트넷에서 KlarnaUSD를 발행하여 Bridge의 Open Issuance를 통해 국경 간 결제의 정산 비용을 가속화하고 낮추었습니다.

Tempo의 구조는 에이전트 결제와 마이크로 거래에 특히 적합합니다.

메인넷이 곧 출시될 예정이며, 야망 있는 기업들이 이를 통해 어떤 새로운 플레이를 만들어낼지 기대됩니다.

중소기업 자금 조달의 어려움

2008년 이후, OECD 국가의 1인당 GDP 성장률은 불과 1.0%에 불과합니다. 이전 46년의 평균 성장률은 2.8%였습니다.

일본의 고령화, 영국의 브렉시트, 유럽의 에너지 구조……

하지만 전 세계적으로 자본 접근성이 급격히 감소한 것이 주요 원인이라는 충분한 증거가 있습니다.

대부분의 OECD 국가에서 금융 위기 이후 은행의 자본 요구가 증가하면서 중소기업의 자본 접근성이 감소했습니다.

바젤 III 개혁은 전 세계 대형 은행의 자본 기준을 높였습니다.

아일랜드에서는 2011년부터 2019년까지 은행이 중소기업에 대한 대출이 66% 이상 감소했습니다.

영국에서는 2012년 중소기업 대출이 축소된 이후 계속해서 부진했습니다.

미국은 조금 나은 편으로, 비은행 대출 기관이 일부 경로를 제공하여 지난 15년 동안 1인당 GDP가 1.7% 증가했습니다. 하지만 도드-프랭크 시대 이후의 대세는 동일합니다: 은행 규제가 강화되고 중소기업의 자본 접근성이 감소하고 있습니다.

2010년 이후, 100만 달러 이상의 대출은 68% 증가했지만, 100만 달러 이하의 대출은 5% 감소했습니다. 지난해 미국의 중소기업 대출 신청 승인율은 41%에 불과했으며, 2015년에는 50%였습니다.

Stripe Capital은 전 세계 자본 접근성 부족 문제, 특히 중소기업을 해결하기 위해 설계되었습니다.

Stripe로 결제하는 기업의 경우, 그들의 실시간 수익 데이터는 대출 결정을 간단하게 만듭니다. 기업은 후속 판매액의 일부로 상환할 수 있으며, 이는 자신의 성장에서 운영 자금을 미리 지급받는 것과 같습니다.

2024년부터 2025년까지 자금 조달액은 45% 증가했으며, Stripe Capital은 8만 개 이상의 기업에 서비스를 제공했습니다. 그 중 많은 기업은 그들이 사용하는 수직 SaaS 플랫폼을 통해 자금을 확보했습니다------GlossGenius는 미용실에, Tekmetric는 자동차 수리점에, Pixieset는 사진작가에게 제공했습니다.

지난 2년 동안, Stripe는 무작위 연구를 수행하여 자본의 영향을 파악하고자 했습니다: 우리가 기업의 "바퀴를 윤활"할 때, 그들은 얼마나 빨리 달릴 수 있을까요?

결과는 훨씬 더 빨랐습니다.

Capital 자금을 받은 기업은 다음 해에 성장 속도가 자금을 받지 못한 동종 기업보다 27% 더 빨랐습니다.

성장 속도가 가장 빠른 10%의 기업은 동종 기업의 3배에 달했습니다. 다음 그룹도 거의 100% 증가했습니다.

예를 들어, Xirsys는 캘리포니아의 서버 호스팅 회사로, Stripe Capital의 자금을 사용하여 중국, 인도, 일본에 서버를 추가했으며, 이후 수익이 두 배로 증가했습니다.

주목할 점은, 신용 점수가 낮은 기업조차도 자금을 받은 후 성장 속도가 11에서 18% 증가했다는 것입니다.

Stripe는 편지에서 하나의 추측을 던졌습니다: AI가 투자 수익률을 높임에 따라, 자본 접근성이 미래 경제 결과에서 더 중요한 변수가 될 수 있습니다.

"저소득 모델" 또는 "고소득 모델"

성숙한 기업에게는 명확한 성장 레버가 거의 없으며, 가장 매력적인 것들이 반드시 효과를 발휘하는 것은 아닙니다.

광고를 예로 들어보겠습니다.

2019년, 질레트의 광고 "The Best Men Can Be"는 칸에서 은사자를 수상했습니다. 같은 해 늦게, 프로cter & Gamble은 이 사업에서 80억 달러의 손실을 기록했습니다. 왜냐하면 그 수상 광고가 성장을 촉진하지 못했기 때문입니다.

최근, 인도 철도의 광고가 2025년 칸에서 전체 대상을 수상하고 6개의 금사자를 수상했습니다------금 티켓 형식의 매일 추첨을 진행하여 매일 한 장의 기차표로 1만 루피를 받을 기회를 제공했습니다------하지만 8주 후에는 티켓 판매 증가를 보지 못해 중단되었습니다.

이것이 Stripe가 15년 동안 결제에 대해 선교사와 같은 열정을 유지하는 이유입니다.

더욱 불확실한 성장 경로에 비해 결제 설정을 최적화하는 것은 거의 확실한 수익 증가 수단이며, ROI가 가장 높은 성장 활동 중 하나입니다.

마이크로소프트는 매달 각 결제 서비스 제공업체의 성과를 평가합니다. 2025년 6월부터 10월까지, Stripe는 적응형 수용, 카드 계정 업데이트기, 네트워크 토큰 등 일련의 수단을 사용하여 마이크로소프트의 승인율을 크게 향상시켰습니다. 그 결과, 마이크로소프트는 더 많은 결제 흐름을 Stripe로 전환했습니다.

게이트윅 공항의 이전 결제 제공업체는 결제 실패, 분쟁, 고객 불만 문제를 겪었습니다. Stripe로 전환한 후, 결제 성공률이 2.5% 증가했습니다.

FICO는 A/B 테스트를 수행하여 이전 결제 제공업체와 Stripe를 비교한 후, 전면 전환하여 승인율이 1% 증가했습니다.

원격 의료 회사 Ro는 지난 12개월 동안 Stripe를 사용하여 승인율이 2% 증가하고 분쟁율이 3% 감소하여 매년 수천만 달러를 추가로 확보했습니다.

대부분의 기업은 현재 Stripe가 말하는 "저소득 모델"에 살고 있습니다: 결제 기반 시설이 최적화되지 않아 전환율, 승인율, 사기 방지율 등에서 돈을 낭비하고 있습니다.

"고소득 모델"은 어떤 모습일까요?

결제 페이지는 각 고객에 따라 동적으로 조정되어야 합니다. 현지 통화로 가격을 책정해야 하며, 수백 가지 현지 결제 수단 중 가장 관련성이 높은 몇 가지를 제공해야 합니다.

폴란드 고객에게 BLIK 결제를 보여주면 결제 전환율이 평균 46% 증가합니다; 브라질 고객에게 Pix를 제공하면 전환율이 평균 31% 증가합니다.

이 모든 것은 Stripe가 10년 동안 갈고 닦은 AI 투자 덕분입니다. 그들의 "결제 기반 모델"과 수많은 AI 기반 서비스인 Stripe Radar, Optimized Checkout Suite, Authorization Boost가 매일 수십억 달러의 거래를 조용히 최적화하고 있습니다.

하지만 개선할 여지가 많습니다!

작년, Stripe는 고객이 카드를 휴대폰에 대는 새로운 인증 방식을 테스트하기 시작했습니다. 이 접촉은 카드의 NFC 칩을 확인하여 카드 소유자가 이 카드를 가지고 있음을 효과적으로 증명합니다. DoorDash가 테스트에 참여했으며, 이전의 사기 방지 수단에 비해 전환율이 눈에 띄게 증가하고 거부율도 감소했습니다.

Stripe는 또한 Radar에 새로운 모델을 구축하여 AI 물결이 초래한 새로운 사기 수단에 대응하고 있습니다------특히 무료 체험을 남용하여 AI 추론 컴퓨팅 파워를 훔치는 방식이 현재 매우 흔합니다.

원문에서 한 구절을 인용하겠습니다:

CEO 여러분: 화려한 광고는 재미있지만, 눈앞의 성장 기회를 간과하지 마세요. 결제를 담당하는 팀장은 분명 더 많은 인정을 받을 자격이 있습니다. 그들에게 시상식을 열어주는 건 어떨까요? 프랑스 남부에서 결제 최적화를 기념하는 자리로요. 아니면 그곳 날씨가 너무 좋다면 샌프란시스코로 오셔도 좋습니다. 4월에 딱 좋습니다.

Agentic Commerce

최근 AI 분야의 핫 이슈는 모델이 훈련 데이터를 통해 사고할 뿐만 아니라, 인터넷에 접속하고, 브라우저를 사용하고, 코드를 작성하며, 인터넷에서 활동할 수 있다는 것입니다.

Stripe의 세계에서 가장 관련성이 높은 것은 대리 상업입니다: 당신의 AI가 곧 당신을 대신해 물건을 구매할 것입니다.

다른 AI 개념과 마찬가지로, 대리 상업도 너무 일찍 과대 광고되었습니다. 어떤 사람들은 자율 에이전트가 당신의 모든 선호를 알고, 당신의 모든 쇼핑을 계획하고 실행할 것이라고 큰 그림을 그렸습니다.

Stripe의 접근 방식은 이 큰 그림을 쪼개어 다섯 단계로 나누어 살펴보는 것입니다:

1단계: 웹 양식 제거

당신은 무엇을 살지 스스로 연구하고 결정합니다. 하지만 웹 양식을 작성하는 것은 아무도 좋아하지 않습니다. 만약 에이전트에게 링크를 직접 보내서 결제 및 배송 정보를 입력하게 하고, 당신에게 확인해 준다면, 훨씬 편리할 것입니다.

시스템은 어떤 결정을 내리지 않고, 단순히 당신을 대신해 "구매"를 클릭합니다.

2단계: 설명식 검색

당신은 더 이상 제품이나 특정 속성을 검색할 필요가 없습니다. 대신 상황을 설명합니다.

"시카고에 있는 3학년 아이를 위해 학교 용품을 준비해야 합니다. 옷은 너무 꽉 끼지 않고, 찔리지 않아야 해요! 연필, 공책, 도시락통이 필요해요. 제 아들은 KPOP Demon Hunters와 테니스를 좋아해요. 학교는 8월 말에 시작해요."

시스템은 날씨, 소재, 사이즈, 내구성, 취향, 평가, 배송 시간을 고려해야 합니다. 니치 및 롱테일 제품이 쉽게 발견됩니다. 성가신 키워드 검색은 역사 속으로 사라질 것입니다.

3단계: 지속적인 기억

당신은 더 이상 자신을 반복해서 소개할 필요가 없습니다.

"바비의 개학 옷 옵션을 찾아주세요."

시스템은 이미 당신의 선호를 알고 있으며, 이전 대화와 구매에서 추론된 요구 사항을 기억하고 있습니다. 당신은 여전히 무엇을 살지 결정하지만, 옵션은 이미 당신의 취향과 예산에 맞게 필터링되어 있습니다.

4단계: 권한 위임

당신은 더 이상 선택 문제를 해결할 필요가 없습니다.

"개학 쇼핑을 완료하고 400달러 이내로 조정해 주세요."

시스템이 검색, 평가, 구매를 처리합니다. 당신은 그것이 당신처럼 선택과 균형을 고려할 것이라고 믿습니다. 당신은 예산만 설정합니다.

이것이 현재 대부분의 사람들이 대리 상업에 대해 이야기할 때 생각하는 것입니다.

5단계: 능동적 예측

심지어 프롬프트도 없습니다.

시스템은 학교 일정, 당신 아들의 선호, 당신의 일반적인 예산을 이미 알고 있습니다. 당신은 단지 알림을 받습니다: 이것은 이미 구매된 개학 용품 목록입니다.

가장 공상 과학적인 버전입니다: 당신이 필요로 하는 물건이 당신이 필요로 하기 전에 나타나며, 당신이 입을 열 필요조차 없습니다.

현재 이 산업은 1단계와 2단계의 경계에 있습니다.

Stripe는 90년대 중반의 몇 년을 회고하며, 우리가 오늘 사용하는 인터넷 구조가 바로 그 시기에 확정되었다고 말합니다. 넷스케이프는 그래픽 브라우저를 만들었습니다. HTTP와 HTML은 공유 애플리케이션 계층이 되었습니다. URL과 DNS는 인기를 끌었습니다. 그때는 어떤 프로토콜이나 플레이어가 승리할지 아무도 몰랐습니다. 모든 구글 앞에는 알타비스타가 있었습니다.

현재 대리 상업도 이와 같은 중요한 순간에 있습니다------그것은 한 세대의 큰 변혁이 될 잠재력을 가지고 있습니다.

초기 인터넷과 마찬가지로, 대리 상업의 미래는 일반적인 상호 운용성에 달려 있습니다.

이를 위해 Stripe는 지난해 많은 일을 했습니다:

OpenAI와 함께 Agentic Commerce Protocol (ACP)을 개발하여 AI 플랫폼과 기업 간에 공유 기술 언어를 구축했습니다. 개방형 설계로, 모든 결제 제공업체와 AI 플랫폼이 사용할 수 있습니다.

Shared Payment Tokens를 출시하여 에이전트가 증명서를 노출하지 않고 결제를 시작할 수 있는 새로운 결제 원시를 제공합니다. Stripe를 통해 결제를 처리하지 않는 기업도 이 토큰을 안전한 증명서로 사용하기 위해 자신의 금고나 다른 처리자에게 전달할 수 있습니다.

Agentic Commerce Suite를 출시하여 기업에 도구 세트를 제공하며, 한 번의 통합으로 여러 AI 인터페이스와 프로토콜(ACP 및 구글이 지난 달 발표한 Universal Commerce Protocol 포함)에서 물건을 판매할 수 있습니다. 결제, 결제, 사기 방지는 기본적으로 정상적으로 작동합니다. 이미 연결된 브랜드에는 Anthropologie, Urban Outfitters, Etsy, Coach, Kate Spade가 포함됩니다.

Machine payments를 출시하여 개발자가 스테이블코인으로 에이전트의 돈을 직접 수집할 수 있도록 했습니다------API 호출, MCP 사용, HTTP 요청 모두 가능합니다. 자율 에이전트 자체가 인터넷 기업의 새로운 고객 유형으로 자리 잡고 있습니다.

OpenAI와 협력하여 ChatGPT에서 첫 번째 쇼핑 경험을 만들었습니다. 또한 마이크로소프트와 협력하여 Copilot에 유사한 기능을 추가하고 있습니다.

현재 아무도 2026년 말 대리 상업이 어디로 갈지 정확히 예측할 수 없지만, 분명히 순수한 과대 광고 기간을 지나 건설과 실제 실험의 단계로 접어들었습니다. 변화의 속도는 점점 빨라질 것입니다.

모든 것이 순조롭게 진행된다면, 그 작은 에이전트들은 폐쇄된 정원에 갇히지 않고, 개방된 프로토콜의 넓은 고속도로에서 질주할 것입니다.

허가 공화국과 혁신의 대가

현재의 창업자와 혁신가들이 가진 도구와 접근 범위는 이전 세대의 산업가들이 상상할 수 없었던 것입니다. 만약 인류의 지혜와 재능의 조합 효과가 결국 생산성 향상과 생활 수준 향상으로 이어진다면, 얼마나 좋을까요.

작년에 Joel Mokyr가 노벨 경제학상을 수상했습니다. Mokyr는 자본, 노동, 기술과 같은 전통적인 경제 요소에 비해 문화의 중요성을 강조하는 것으로 유명합니다. 18세기 산업가들은 단순히 석탄이나 지리적 위치에 의존하지 않았습니다. 그들은 새로운 문화------"개선 마인드셋"을 가지고 있었으며, 현상이 불완전하고 수정 가능하다고 믿었습니다.

Mokyr는 "기술 변화의 정치 경제학"에서 새로운 기술이 과거에 종종 실패한 이유는 그것들이 충분히 진보적이지 않아서가 아니라, 기술 결정이 공급자와 고객뿐만 아니라 비시장 집합체인 규제자, 위원회, 법원 등과 관련이 있기 때문이라고 관찰했습니다. 이들은 무엇이 채택될지를 영향을 미칩니다.

AI와 인터넷이 가능성의 경계를 넓히면서, 채택과 적응을 방해하는 합성 장애물은 점점 더 비쌀 것입니다. 우리가 경험하고 있는 경제적 분화는 성장이 유용한 지식의 적용에 달려 있으며, 추상적인 지식의 존재 자체에 달려 있지 않다는 것을 보여줍니다.

AI는 약물 발견을 크게 개선할 것으로 기대됩니다…… 하지만 이 잠재력은 규제 과정을(임상 시험 포함) 더 빠르고 저렴하게 만들 때만 실현될 것입니다.

유럽의 창업자들은 새로운 도구를 사용하여 침체된 경제를 부양할 수 있습니다…… 하지만 전제 조건은 선의로 나쁜 결과를 초래하는 부담을 줄이는 것입니다. 예를 들어, EU AI 법안과 같은 것입니다.

다음 세대의 원자력 기술은 에너지 풍요를 가져올 수 있습니다…… 하지만 전제 조건은 구식 규제 체제를 철저히 개혁하는 것입니다.

자율주행 물류------장거리 트럭에서 드론까지------실물 상품 비용을 크게 낮출 수 있습니다…… 전제 조건은 지역 규제가 장벽으로 굳어지지 않도록 하는 것입니다.

Mokyr는 "지식인 공화국"이 산업 혁명을 촉진하는 데 중요한 역할을 했다고 썼습니다. 오늘날 우리는 "허가 공화국"에 살고 있습니다: 비시장 집합체로 구성된 필터입니다.

많은 규제가 선의에서 비롯되었지만, 지금은 그들이 얻는 이익과 차단되는 가능성을 신중하게 저울질하는 것이 그 어느 때보다 중요합니다.

우리는 회복력이 있고 가능성의 경계를 보여주는 기업들을 지원할 수 있어 매우 기쁩니다:

Mistral AI와 Bending Spoons는 유럽의 최고 인재들이 규제를 뚫을 수 있음을 증명하고 있습니다.

Zipline과 Varda는 복잡한 새로운 하드웨어의 허가를 하나하나 얻기 위해 노력하고 있습니다.

Spring Health와 Maven Clinic은 현대 의료를 위한 새로운 소프트웨어 계층을 엮고 있습니다.

우리는 여전히 생각이 경제적 진보를 촉진하는 데 중요하다고 믿으며, 많은 최고의 생각이 과소평가되고 있다고 생각합니다. Stripe Press의 도서 목록에는 다음 번 개선에 기여할 수 있는 많은 사람, 이야기 및 모델이 있습니다. 팀은 최근 100만 권의 책이 판매되었다고 축하했습니다. Works in Progress, 우리가 세상을 개선할 수 있는 과소평가된 생각에 대한 잡지는 최근 인쇄판을 시작했습니다.

블랙홀의 사건 지평선

이 편지는 AI의 발전에 많은 분량을 할애했으며, 때때로 그 속도를 따라잡기 어려운 느낌이 듭니다. 방금 출시된 제품과 지난해 가장 진보된 것 사이의 격차는 노골적입니다.

우리는 블랙홀에 빠지는 현상을 떠올립니다. 만약 당신이 불행히도 이 경험을 한다면, 사건 지평선을 통과하는 순간 특별한 느낌은 없습니다: 경로는 국소적으로 매끄럽고, 비록 미래 가능성 공간이 그 경계를 넘어가면 되돌릴 수 없게 변화하지만 말입니다.

우리가 이 편지를 쓸 때, 우리는 아마도 다른, 더 나은 특이점의 전야에 서 있을 것입니다.

비록 2026년 주변의 많은 일이 예년과 비슷하게 느껴지지만, 미래의 10년은 방금 지나간 10년과 완전히 다를 것이라는 점은 분명합니다.

우리는 여전히 활기찬 창업 정신과 지혜로운 문화가 더 성공적인 미래 사회를 건설하는 데 도움이 될 것이라고 믿습니다. Stripe가 작은 역할을 할 수 있기를 바랍니다.

만약 당신이 경제 성장을 촉진하고 있다면------창업자, 비즈니스 리더, 금융 인프라 구축자로서------4월에 Stripe Sessions에서 당신을 만나기를 바랍니다. 언제나처럼, 논의할 가치가 많은 주제가 많습니다.

그 "sorting machine"은 멈추지 않을 것이며, 점점 더 빨라질 것입니다. 당신이 선택된 승자가 될지, 아니면 쫓겨나는 잉여 데이터가 될지는 지금 당신이 어떻게 대응하느냐에 달려 있습니다.

그럼 다음에 뵙겠습니다.