지불과 스테이블코인: 진행 중인 금융 인프라 업그레이드

지난 달 다보스 포럼에서 바이낸스 창립자 CZ는 중요한 판단을 공유했습니다: 디지털 자산은 더 이상 단순한 거래 도구가 아니라, 글로벌 결제 시스템의 일부가 되어가고 있습니다. 동시에 그는 한 가지를 특별히 강조했습니다. **이 일을 실제로 실행할 수 있는 것은 기술뿐만 아니라, **기술 + 규제의 결합입니다. 즉, 단순한 블록체인 혁신만으로는 부족하며, 현실 세계의 금융 시스템에 들어갈 수 있어야 합니다.

이 판단은 사실 현재 금융 기술 산업의 가장 핵심적인 변화를 지적하고 있습니다: 우리는 결제 인프라의 재구성을 경험하고 있습니다.

산업 실천에서 이 추세는 매우 뚜렷합니다. 많은 혁신적인 금융 기술 회사인 Interlace는 더 이상 지갑을 재창조하거나 새로운 코인을 발행하는 것이 아니라, 블록체인 자산과 전통적인 결제 네트워크 간의 통로를 연결하여 디지털 자산이 현실 세계에서 규제되고 원활하게 사용될 수 있도록 하고 있습니다.

구식 결제 시스템은 사라지지 않았지만, 새로운 세계와 연결되기 시작했습니다

전통적인 결제 시스템은 사실 매우 성숙해졌습니다: 신용카드 네트워크, 청산 시스템, 은행 시스템은 수십 년 동안 운영되어 왔으며, 안정적이고 효율적입니다. 그러나 문제는 그것이 전통적인 비즈니스 모델을 위해 설계되었다는 것입니다.

거래가 글로벌화, 디지털화, 플랫폼화되기 시작하면서 몇 가지 문제가 점점 더 뚜렷해졌습니다:

• 국경 간 결제 프로세스가 길고, 비용이 높으며, 입금이 느리다.

• 다중 통화 간 변환 손실이 크다.

• 디지털 자산과 새로운 비즈니스 모델(예: Web3, 디지털 콘텐츠 경제)에 대한 지원이 부족하다.

이때 스테이블코인과 블록체인 결제가 다양한 가능성을 보여주기 시작했습니다. Artemis 데이터에 따르면: 2025년 전 세계 스테이블코인 총 거래량이 약 33조 달러로 급증하며, 전년 대비 약 72% 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 전통적인 국경 간 결제 거래액 증가 속도를 훨씬 초과하며, 효율적이고 프로그래머블하며 저비용의 결제 방식에 대한 시장의 강한 수요를 분명히 보여줍니다.

동시에 규제도 피할 수 없는 요소가 되었습니다. KYC, AML에서 결제 라이선스 규제까지, 각종 규칙이 계속해서 세분화되고 있습니다. 이들은 한편으로는 산업의 경계를 설정하고, 다른 한편으로는 산업이 더 장기적이고 지속 가능한 발전 경로로 나아가도록 촉진하고 있습니다.

스테이블코인이 진정으로 폭발할 수 있는 세 가지 시나리오

스테이블코인을 암호화폐 생태계의 도구로 바라보면, 그 가치는 주로 세 가지 현실적인 시나리오에 집중됩니다.

1. 국경 간 결제: 본질적으로 국경 없는 돈에 적합

국경 간 결제는 전통 금융에서 가장 복잡한 부분 중 하나입니다. 중개 은행이 많고, 환율 손실이 크며, 입금 시간이 길어집니다. 스테이블코인은 법정 화폐에 고정되고 블록체인에서 빠르게 이동할 수 있어 많은 중개 청산 단계를 자연스럽게 우회할 수 있어, 자금이 서로 다른 국가 간에 더 원활하게 흐를 수 있습니다. 이는 국경 간 전자상거래, 해외 서비스, 중소 무역 기업에게는 "기술 업그레이드"가 아니라 직접적으로 비용과 시간을 절약하는 것입니다.

2. Web3 및 디지털 장면 결제: 변동성이 큰 코인은 일상 화폐에 적합하지 않다

NFT, 블록체인 게임, 콘텐츠 제작자 경제와 같은 장면에서는 사람들이 이미 블록체인 자산에 익숙해졌지만, 변동성이 큰 토큰을 일상 결제에 사용하는 것은 사실 경험이 좋지 않습니다. 여기서 스테이블코인의 역할은 디지털 세계의 현금 층과 더 비슷합니다: 고빈도, 소액, 즉시 결제에 적합하여 블록체인 비즈니스 모델이 실제로 원활하게 운영될 수 있도록 하며, 가격 변동에 의해 중단되지 않도록 합니다.

3. 기업급 결제 및 자금 관리: 프로그래머블한 돈이 유용해지기 시작하다

점점 더 많은 기업들이 단순히 은행 계좌 하나만 필요로 하지 않고, 다중 계좌 시스템, 자동화된 결제, 프로그래머블 결제 규칙, 전 세계적으로 통합된 자금 조정 능력을 필요로 하고 있습니다. 스테이블코인과 블록체인 결제의 조합 가능성은 기업이 계좌, 결제, 권한을 모듈화된 시스템으로 만들 수 있게 하여, 플랫폼형 회사와 글로벌 운영 기업에게 특히 매력적입니다.

현실적인 난점: 스테이블코인이 현실로 나아가기 위해 넘어야 할 세 가지 장벽

비록 잠재력이 크지만, 스테이블코인 결제가 대규모로 실현되는 것은 여전히 현실적인 도전에 직면해 있습니다.

첫 번째 장벽은 장면 단절입니다. 많은 사용자가 스테이블코인을 보유하고 있지만, 대부분의 오프라인 및 주류 온라인 상점은 이를 직접 수용할 수 없으며, 블록체인 자산과 현실 소비 장면 간의 간극이 여전히 존재합니다.

두 번째 장벽은 규제 복잡도가 높습니다. 국경 간 비즈니스는 종종 여러 사법 관할권을 포함하며, 각 지역의 스테이블코인에 대한 규제 태도가 뚜렷한 차이를 보입니다. 라이선스에서 KYC/AML 협력까지, 기업은 규제와 리스크 관리에 많은 자원을 투자해야 하며, 이는 중소기업에게 특히 도전이 됩니다.

세 번째 장벽은 기술 링크가 너무 길다는 것입니다. 지갑, 결제 게이트웨이, 리스크 관리 시스템, 청산 네트워크, 발급 기관…… 스테이블코인 결제 뒤에는 전체 금융 인프라의 협력이 필요하며, 단일 회사가 쉽게 연결할 수 있는 것이 아닙니다.

현실적인 해결책: 스테이블코인을 기존 결제 네트워크에 "연결"하기

현재 산업의 실천을 보면, 암호화 카드와 규제를 결합한 결제 네트워크 모델이 여전히 대표적입니다. 암호화 카드는 현재 암호 자산과 법정 화폐를 연결하는 다리로, 그 운영 원리는 "샌드위치 구조"로 이해할 수 있습니다:

• 상층과 하층은 여전히 법정 화폐 시스템과 기존 결제 네트워크입니다.

• 스테이블코인은 중간에 위치하여 가치 이전 및 청산의 역할을 맡습니다.

• 사용자와 상인은 반드시 스테이블코인의 존재를 직접 인식하지 않을 수 있습니다.

Interlace의 실천을 예로 들면, 그들의 암호화 카드 제품인 Infinity Card는 기업 자금 시스템에서 지출 층의 역할을 더 정확하게 수행합니다. 기업의 다중 통화 계좌와 자산 잔액을 직접 연결하여, 백엔드에서 암호 자산과 법정 화폐의 변환 및 청산을 완료하여, 기업 자금이 기존 계좌 구조와 결제 논리를 변경하지 않고도 전 세계 소비 장면에서 원활하게 사용될 수 있도록 합니다.

이 구조의 장점은:

• 디지털 지갑의 자산을 지출 출처로 사용하여, 소비 시 시스템이 자동으로 환전 및 처리를 완료할 수 있습니다.

• 기존의 글로벌 카드 조직 네트워크에 직접 연결되어, 온라인 및 오프라인 상점에서 사용 가능합니다.

• 발급 및 결제 과정에 KYC/KYT 및 리스크 관리 능력을 내장합니다.

• 다중 지역 규제 연결을 지원하여, 기업이 직접 라이선스를 신청하고 시스템을 구축하는 난이도를 낮춥니다.

다시 말해, 그것이 해결하는 것은 블록체인 결제를 어떻게 하는가가 아니라: 블록체인 자금을 규제적으로 현실 세계의 결제 시스템에 어떻게 진입시키는가입니다. 현재 스테이블코인 결제의 구체적인 응용 장면은 점차 실현되고 있으며, 소비자, 기업, 국경 간 결제의 세 가지 핵심 주체를 포괄하고 있습니다.

• 소비자 측면에서, 사용자는 지갑에 있는 스테이블코인을 사용하여 온라인 및 오프라인 일상 소비를 완료하고, 블록체인 자산의 사용 한계를 극복하며, 즉시 입금 및 저수수료의 결제 경험을 누릴 수 있습니다.
• 기업 측면에서는 더 유연한 방식으로 글로벌 자금 흐름을 관리하고, 직원이나 파트너에게 스테이블코인 결제를 제공하여 결제 효율성을 높일 수 있습니다.
• 국경 간 결제 측면에서는 다중 통화 청산 능력이 전통 은행 청산 프로세스를 간소화하고, 환율 손실 및 수수료를 줄이며, 입금 주기를 단축시켜, 특히 중소기업의 국경 간 무역 수요에 적합합니다. 이러한 실천은 금융 기술 기업이 결제 실현 및 자산 관리 양쪽에서 혁신 경로를 명확히 보여줍니다.

진정한 업그레이드는 기술과 규제가 함께 나아가는 것입니다

앞으로 몇 년을 전망할 때, 스테이블코인은 결제 산업에 구조적 업그레이드를 가져올 것이며, 세 가지 트렌드가 점점 더 뚜렷해지고 있습니다:

첫째, 규제 프레임워크가 점차 명확해질 것입니다.
스테이블코인은 계속해서 회색 지대에 있지 않을 것이며, 각 지역의 규제가 점차 규칙을 명확히 할 것입니다. 진정으로 장기적으로 비즈니스를 하고자 하는 회사에게는 이는 호재이지 악재가 아닙니다.

둘째, 디지털 결제가 전통 금융 시스템에 더 깊이 통합될 것입니다.
대체하는 것이 아니라, 융합하는 것입니다. 스테이블코인 결제는 기업 금융 시스템의 표준 모듈이 될 것입니다.

셋째, 모듈화된 금융 인프라가 주류가 될 것입니다.
발급, 리스크 관리, 청산, 규제 능력은 API 및 서비스 모듈 형태로 호출될 것이며, 각 회사가 제로에서 시스템을 구축하는 것이 아닙니다.

스테이블코인이 가져오는 변화는 단순히 블록체인 화폐가 하나 더 생기는 것이 아니라, 결제 시스템의 가장 기초적인 구조에 영향을 미치는 것입니다. 그러나 산업은 점차 인식하고 있습니다: 규제를 벗어난 기술은 멀리 가지 못하고, 기술을 벗어난 규제도 효율이 없습니다.

기술 능력, 규제 프레임워크 및 현실 결제 장면이 진정으로 연결될 때, 스테이블코인은 암호화 세계의 인프라에서 글로벌 금융 시스템의 일부로 변모할 것입니다.