뉴욕 증권거래소가 7*24 시간 주식 토큰화 거래를 시작할 계획을 세우자, '경쟁사'들은 어리둥절해졌다

원작｜Odaily 별구日报 Wenser

"폭락 월요일"가 끝나기도 전에, 방금 암호화폐 시장에 또 하나의 중대한 폭탄이 떨어졌다------여러 매체의 소식통에 따르면, 뉴욕증권거래소(NYSE)는 7*24 시간 거래를 지원하는 토큰화 증권 거래 및 블록체인 결제 플랫폼을 출시할 계획이다. 지난해 20억 달러를 Polymarket에 투자한 ICE 그룹은 다시 한 번 자회사 증권거래소를 통해 암호화폐 혁명의 물결에 합류했다. 특히 지난해 9월, "경쟁자"인 나스닥이 SEC에 토큰화 주식 거래 신청을 제출한 바 있어, 뉴욕증권거래소의 이러한 변화는 증권 거래소 간의 경쟁에 대응하기 위한 것으로 해석되고 있다.

Odaily 별구日报는 본문에서 이 사건과 관련된 시장 의견을 간략히 정리하고, 이를 통해 이 사건의 잠재적 영향을 탐구할 것이다.

뉴욕증권거래소도 가만히 있지 않았다: 나스닥보다 더 공격적인 "주식 블록체인 토큰화 솔루션"

트럼프가 집권한 이후, 미국의 암호화폐 규제 환경은 크게 변화했다. 이에 따라 암호화 IPO, 스테이블코인, PayFi, DeFi는 바이든 정부 시기의 정책 음영을 걷어내고 활발히 발전하고 있다. 통계에 따르면, 지난해 스테이블코인 거래량은 33조 달러에 달하며, 전년 대비 72% 급증했다. 이 뒤에는 Tether와 Circle 두 개의 스테이블코인 발행사가 막대한 수익을 올리고 있으며, 이는 주식 증권 시장으로 유입될 수 있는 대량의 유동성을 나타낸다.

또한 지난해 9월 나스닥이 SEC에 토큰화 주식 거래 신청을 한 것과는 달리, 거의 반년 후 뉴욕증권거래소의 "주식 토큰화 거래" 관련 조치는 단순한 규제 기관에 대한 신청이 아니라, 전체적인 "블록체인 솔루션"이다. 추천 읽기: 《미국 주식 거래소의 자기 혁명: 나스닥의 토큰화 주식 거래 신청, 1조 달러 시장을 겨냥하다》.

구체적으로, 뉴욕증권거래소의 "주식 블록체인 토큰화 솔루션"은 다음 3가지 측면을 포함한다:

1. 이는 토큰화 증권 거래 및 블록체인 결제 플랫폼으로, 미국 주식 및 ETF 펀드의 7×24 시간 거래, 분할 주식 거래, 스테이블코인을 기반으로 한 자금 결제 및 즉시 인도를 지원할 계획이며, NYSE의 기존 매칭 엔진과 블록체인 결제 시스템을 결합할 것이다.
2. 뉴욕증권거래소의 계획에 따르면, 토큰화 주식은 전통적인 증권과 동일한 배당금 및 거버넌스 권리를 갖는다.
3. NYSE 모회사 ICE는 동시에 BNY Mellon, 시티은행 등 은행 대기업과 협력하여 토큰화 예금 및 청산 인프라를 탐색하고, 이를 통해 시간대 간, 연중무휴 자금 및 마진 관리를 지원할 예정이다.

비교하자면, 나스닥의 주식 토큰화 신청이 정책에 대응하기 위한 "새 술을 옛 병에 담는" 행위라면, 뉴욕증권거래소의 계획은 "양조-포장-유통-회수"의 모든 단계를 통합한 "신유통 거래 플랫폼"과 같다.

가장 중요한 것은, 뉴욕증권거래소의 "주식 토큰화" 거래 플랫폼이 7*24 시간 거래를 지원한다는 점이다. 이는 본래 다양한 암호화폐가 증권 주식과 구별되는 장점 중 하나였으나, 이제 이 장점은 세계 최대의 주식 거래소 중 하나인 뉴욕증권거래소가 보유한 막대한 자산과 자금 유동성 앞에서 조롱거리가 되었다.

이로 인해 암호화폐 시장에서는 일부 비관적인 의견이 나타나고 있다: "암호화폐 시장의 RWA 트랙과 점점 더 긴축되는 유동성은 가장 엄격한 '부모'를 맞이할 것이며, 연간 거래량이 1조 달러를 초과하는 뉴욕증권거래소와 비교할 때, 암호화폐 RWA 프로젝트는 거의 존재하지 않는다고 할 수 있다."

암호화폐 종사자들은 어떻게 생각할까: 영향은 좋기도 하고 나쁘기도 하다, 예전은 예전이고 지금은 지금이다

1792년, 24명의 증권 중개인이 뉴욕 월가 68번지의 한 플라타너스 나무 아래에서 《플라타너스 협정》(Buttonwood Agreement)에 서명하여 뉴욕증권거래소의 전신이 탄생했다. 당시 투자 대상이 적고 시장 활발도가 제한적이었으며, 주식 거래 시간은 비교적 유연하고 엄격한 연속 거래 시간이 없었기 때문에 중개인들은 주로 경매나 비공식적인 방법으로 거래를 진행했다.

1817년 3월 8일, 이 조직은 정관을 작성하여 공식적으로 조직명을 뉴욕증권거래위원회로 변경했다.

1887년 5월, 뉴욕증권거래소(NYSE)는 주식 거래 시간을 "월요일부터 금요일: 오전 10시부터 오후 3시까지; 토요일: 오전 10시부터 정오 12시까지"로 표준화했다.

1952년, 토요일 거래가 공식적으로 취소되었다.

1985년, 주식 거래 개장 시간이 오전 9시 30분으로 앞당겨지고, 폐장 시간이 오후 4시로 연장되어 현재의 9:30--16:00 시간대가 형성되었으며, 이 시간대는 약 41년간 지속되고 있다.

만약 뉴욕증권거래소가 7*24 시간 토큰화 주식 거래 신청을 승인받는다면, 이는 수십 년, 심지어 수백 년에 걸친 "제한된 시간 거래 모델"이 역사 속으로 사라질 것임을 의미한다. 이러한 관점에서 볼 때, 암호화폐 시장은 이를 통해 주류 금융계의 높은 인정을 받게 되었다.

찬성 의견: 시대의 기차가 쌩쌩 달려온다

BTC OG, BankToTheFuture 창립자 Simon Dixon은 글을 통해 "이 기차를 막을 수 있는 것은 없다. 토큰은 수탁자가 보유한 실제 자산의 IOU이며, DTCC 채권에 대한 보충이다. 토큰 없이도 연중무휴 거래가 가능하다. 이는 국가 감시의 업그레이드 버전이다. 당신은 아무것도 가지지 않지만, 행복을 느낄 것이다."라고 밝혔다. 첨부된 이미지는 블랙록 CEO Larry Fink와 코인베이스 CEO Brian Armstrong이 포옹하는 모습이다.

인도 지역의 암호화폐 KOL Open4profit는 글을 통해 "이것은 시장이 즉시 글로벌 뉴스에 반응할 수 있도록 할 것이다; 인공지능과 알고리즘이 가격 책정 및 리스크 관리에서 더 큰 역할을 할 것이다; 이는 주식 시장에 중대한 변화가 될 것이니, 유동성 변화에 주목하라."고 말했다.

Redstone DeFi 공동 창립자 Marcin은 "창업 기회"를 보았고, 그는 다음과 같이 말했다: "좋은 시작이다. 우리가 앞으로 할 일과 잘 맞아떨어진다."

Wintermute OTC 사업 책임자 Jake O도 이 사건에 대해 높이 평가했다: "전통적인 인프라는 거래 시간을 연장할 수 있지만, T+1/2 마찰을 해결할 수 없고, 비용 증가와 지연을 초래하는 임대 행위를 제거할 수 없다. 아이러니하게도, 암호화폐는 몇 년 전 이미 이 문제를 해결했다: 연중무휴 거래, 즉시 결제, 글로벌 접근, 수문장이나 (전통 은행의) '데이터 비용'이 없다. 통합은 필수적이다: 주식 거래가 블록체인으로 전환되고, 결제가 원자화되며, "암호화" 자산과 "전통" 자산 간의 경계가 완전히 사라질 것이다. 21세기로 오신 것을 환영합니다……"

물론, 어떤 사람들은 이를 기회로 보고, 어떤 사람들은 이를 위협으로 본다.

반대 의견: 거래소는 이익을 챙기고, 고통받는 것은 새로운 세대의 젊은이들

업계에서는 뉴욕증권거래소의 이러한 조치가 암호화폐 시장 발전을 자극하고 암호화폐의 보편화를 촉진할 것이라고 보는 것과는 달리, 일부 업계 인사들은 몇 가지 잠재적인 문제를 지적하고 있다.

투자 기관 L1D의 파트너 LouisT는 글을 통해 "전 세계 금융 시스템이 블록체인으로 이동하고 있지만, 이상하게도 그들은 우리 '곰 흡연자' 토큰을 경매하지 않는 것 같다."고 말했다. 즉, 전통 금융 시장은 암호화폐의 RWA 자산에 대해 별로 신뢰하지 않는다는 것이다.

MoonRock Capital의 창립자는 젊은 세대의 생존 환경에 대한 우려를 표명했다: "베이비붐 세대에게는 좋은 소식이 아니다. 당신들의 삶이 더 어려워졌다." 이는 아마도 이전 세대에 비해 증가가 많은 베이비붐 세대가 더 복잡한 투자 환경과 연중무휴 '유동성 게임의 무대'에 직면하고 있다는 것을 의미할 것이다.

BingX 고문 Nebraskangooner도 자신의 의문을 제기했다: "왜 주식 시장을 24시간 거래하게 해야 하는가? 거래소 외에는 아무도 그렇게 원하지 않는다. (이 일의) 유일한 장점은 장외 거래의 방해가 없다는 것이며, 손절매와 이익 실현 포인트가 진정으로 작용할 수 있다. 이것이 재무 보고서 발표 후 주가에 어떤 영향을 미칠지 모르겠다." 이 의견은 정보의 영향과 거래소의 이익에 더 중점을 두고 있다.

요약: 전통 금융과 암호화폐 원주율 간의 간극이 여전히 존재하며, 사용자와 창업자의 기회 창구는 여전히 열려 있다

마지막으로, 필자는 위의 정보를 종합하여 개인적인 의견을 간단히 이야기하고자 한다:

첫째, 현재 정보에 따르면, 뉴욕증권거래소의 관련 신청은 가장 빠르면 2026년 말에 통과될 것으로 보이며, 주요 승인 기관은 여전히 미국 SEC이다. 암호화폐 플랫폼에게 이는 중요한 시간 차이다.

둘째, 뉴욕증권거래소의 주식 토큰화 거래 및 블록체인 결제 플랫폼의 주요 서비스 대상은 여전히 일반적인 투자 기관과 규제 투자자일 가능성이 높으며, 암호화폐 원주율 및 전 세계 투자자들에게는 그들이 필요로 하는 것이 기능적 요구의 충족뿐만 아니라, 주식 토큰화 및 RWA 플랫폼을 통해 "무 KYC 등록 거래, 전 세계 자산 유동성 조정 및 더 높은 위험의 고배율 레버리지"를 실현하는 것일 수 있다. 이는 아마도 암호화폐 RWA 프로젝트의 장점일 것이다.

마지막으로, 뉴욕증권거래소, 나스닥 등은 주식 토큰화를 추진하는 핵심 목적이 여전히 거래량 및 수수료라는 점에서, 현재의 CEX가 새로운 토큰 프로젝트를 계속 출시하는 것과 마찬가지로, 단기적으로는 CEX, DEX 및 블록체인 Perp DEX로부터 배워야 할 것이다. 이는 기존의 성숙한 플랫폼이 반격할 수 있는 기반이 될 것이며, 그때 뉴욕증권거래소, 나스닥 등 미국 주식 거래소도 신의 자리를 잃을 가능성이 없지 않다. 핵심은 유동성이 어디에 있는지, 주목이 어디에 있는지, 사용자 집단이 어디에 있는지에 달려 있다.