관점: 암호화 시장은 추종자를 보상하지 않고 환상을 꿰뚫어 보는 사람에게만 보상한다

저자: hitesh.eth

편집: Saoirse, Foresight News

이 문서의 내용은 어떤 투자 재정 조언을 구성하지 않으며, 독자는 거주지의 법률 및 규정을 엄격히 준수해야 합니다.

암호화폐의 핵심은 신념입니다. 그것들은 인류로부터 희망을 착취하고 이를 유동성으로 전환하기 위해 만들어진 가장 순수한 금융 도구입니다. 토큰 가격의 변동은 실용 가치에서 비롯된 것이 아니라 이야기, 조작, 그리고 누군가가 '주의'를 시장 조작의 무기로 바꾸는 방법을 아는 데서 비롯됩니다. 이것은 정상적인 시장이 아니라 심리전의 전장입니다. 대부분의 사람들은 이 전장에서 자신이 도살당할 사냥감이라는 것을 전혀 인식하지 못합니다.

가격 발견

어떤 홍보 서사가 얼마나 화려하든, 모든 암호화폐는 동일한 가격 발견 주기를 따릅니다. 주기는 '0--1 단계'에서 시작됩니다: 이때 과대 광고가 절대적인 주도권을 차지하며, 실제 응용률은 거의 제로입니다. 가격은 시장 감정에 의해 치솟고, 커뮤니티는 허구의 '미래 청사진'을 중심으로 형성되며, 홍보 문구의 세력이 현실을 완전히 압도합니다. 이후, 잔인한 조정이 예정대로 찾아옵니다 --- --- 이는 의지가 약한 보유자를 퇴출시키고, 단지 '약속' 한 마디로 맹목적으로 진입한 투자자를 폭로합니다.

깊은 하락기는 종종 중요한 전환점입니다. 실제 수요가 없는 프로젝트는 조용히 사라집니다: 트윗 업데이트를 중단하고, 기술 개발을 중단한 후 천천히 시장에서 사라지며, 유동성은 다른 프로젝트로 이동합니다. 그러나 소수의 토큰은 살아남아 '1--10 단계'에 진입합니다 --- --- 이때 과대 광고는 식고, 실제 응용이 시작됩니다. 이러한 토큰은 느리고 평범한 성장기를 겪으며, 진짜 수요가 다시 두 번째 '신념'의 물결을 점화할 때까지 기다립니다. 바로 이 두 번째 신념이 길고 강력한 상승장을 촉발합니다. 이러한 종류의 토큰만이 여러 주기를 견뎌낼 수 있으며, 대부분의 토큰은 이 단계에 도달하지 못합니다.

숨겨진 진실

미래를 전망할 때, 토큰은 대부분의 프로젝트에 대해 무의미해질 것입니다. 일단 민간 기업이 직접 주식 토큰화하고 체인에서 유동성 자금을 모을 수 있게 되면, 대부분의 암호화폐는 무가치해질 것입니다. 현재 실제 가치를 지닌 토큰은 두 가지 분야에만 존재합니다: 탈중앙화 물리적 인프라 네트워크(DePIN)와 탈중앙화 금융(DeFi)의 일부 분야 --- --- 이는 공급 측의 참여와 협력을 촉진할 수 있기 때문입니다. 다른 모든 토큰 관련 작업은 본질적으로 '혁신'으로 위장한 자금 조달 방식입니다.

대부분의 토큰의 존재는 창립자가 빠르게 돈을 모으고 싶어하는 것입니다 --- --- 그러나 이 시대는 곧 끝날 것입니다. 더 나은 자금 조달 방식이 등장하고 있으며, 규제 정책도 진행 중입니다. 그러나 Meme 코인과 쓰레기 토큰은 사라지지 않고 오히려 더 많아질 것입니다 --- --- 왜냐하면 도박은 인간의 본성이기 때문입니다. 유일한 변화는 미래에 '도박'과 '투자'의 경계가 명확해질 것이라는 점입니다: 도박을 할 때는 더 이상 '장기 투자'라는 미명으로 숨길 수 없습니다. 당신은 선택해야 합니다: 도박을 하고 있음을 인정하거나, 진지하게 투자하십시오. 그리고 지금, 모든 사람은 자신이 투자자라고 가장하고 있으며, 심지어 Meme과 과대 광고를 쫓는 사람들조차도 그렇습니다.

심리적 함정

암호화폐는 본질적으로 '약속된 데이터 문자열'로, 인간 행동을 조작하기 위해 설계되었습니다. 토큰 공급 해제 메커니즘의 설정은 사람들의 '희망'을 통제하기 위한 것이며; 락업 일정의 수립은 시장에 '신념'을 천천히 주입하기 위한 것입니다. 이른바 '인센티브'는 단순한 재정적 유혹이 아니라, 정교하게 설계된 감정적 함정입니다. 이러한 프로젝트의 진정한 '제품'은 토큰이 아니라 '신념'입니다. 모든 홍보 서사의 목표는 사람의 '반응적 사고' --- --- 즉, 당신의 내면이 두려움, 불안, 죄책감, 갈망 등의 감정에 의해 움직이는 부분을 겨냥합니다.

사람들이 사는 것은 토큰이 아니라 '현재 현실에서 벗어날 기회'입니다. 이것이 토큰의 전파 속도가 논리보다 빠른 이유입니다 --- --- 왜냐하면 신념의 전파 속도가 진실보다 빠르기 때문입니다. 이것이 '협동 과대 광고'가 존재하는 이유입니다: 벤처 캐피탈이 미리 진입하고, 시장 조작자가 가격 흐름을 조작하며, 거래소가 시기를 맞춰 토큰을 상장하고, 인플루언서가 탐욕의 감정을 자극하고, 고래가 조용히 포지션을 쌓고, 마지막으로 소액 투자자가 체인 끝에서 진입하여 '받아내는 사람'(유동성 제공자)이 됩니다. 이것은 음모가 아니라 시장 운영의 고유한 과정이며, 전체 시스템의 일상입니다.

토큰의 소멸

토큰의 성장은 투기에서 비롯되며, 실용 가치가 아닙니다. 모든 토큰은 동일한 '주의력 쟁탈전'에서 싸우고 있습니다 --- --- 주의를 끌지 못하는 토큰은 결국 사라질 것입니다. 이 시장에서 주의력은 '실제 응용'보다 중요하고, '수익'보다 중요하며, '제품 사용'보다 중요합니다. 그러나 대부분의 프로젝트 팀은 이 점을 이해하지 못하며, 가격 변동에만 집중하고 사용자 증가를 간과합니다.

일부 프로젝트는 인센티브를 통해 '성장 환상을' 조작할 수 있지만, 사용자가 제품 자체보다 토큰 가격에 더 관심을 가지기 시작하면 이 게임은 이미 끝난 것입니다. 인센티브는 본래 '실제 응용을 촉진하는 다리'여야 했지만, '진짜 수요의 대체품'으로 여겨졌습니다. 프로젝트가 토큰 동태에 대한 통제를 잃고, 자신의 가격 차트의 '포로'가 될 때, 그 핵심 사명은 붕괴됩니다: 창립자는 더 이상 개발에 집중하지 않고, 형식적으로 대응하게 됩니다; 프로젝트 비전은 사라지고, 토큰은 저주가 됩니다. '토큰이 없었다면 성공할 수 있었던' 프로젝트에게 토큰은 결국 그들의 무덤이 되었습니다.

유동성 제공

만약 당신이 '누구에게서 토큰을 사는지' 모른다면, 당신은 다른 사람의 '유동성 제공자'(받아내는 사람)입니다. 토큰의 가격 발견 과정은 본질적으로 내부자가 조작하는 '협동 게임'입니다: 벤처 캐피탈, 거래소, 시장 조작자, 투자 동맹, 고래 및 핵심 인플루언서가 서로 협력하여 시장을 지배합니다. 소액 투자자가 어떤 토큰의 '인기 급상승'을 볼 때, 내부자는 이미 포지션을 구축해 놓고 소액 투자자가 유동성을 제공하기를 기다립니다. 시드 라운드는 최대의 부를 창출하는 단계이지만, 소액 투자자는 절대 참여할 기회가 없습니다 --- --- 프로젝트는 매우 낮은 평가로 자금을 조달하고, 상장 시에는 수십억 달러의 완전 희석 평가에 도달할 수 있습니다.

소액 투자자는 항상 자신이 '일찍 진입했다'고 생각하지만, 실제로는 이미 늦었습니다 --- --- 그들의 진입은 '저가에 진입한 사람'에게 퇴출 기회를 제공하는 것에 불과합니다. 이 게임에서 살아남으려면, 서사적 트렌드를 미리 예측하고, 인플루언서가 홍보하기 전에 진입하며, 유동성 인센티브가 시작되기 전에 포지션을 구축해야 합니다. YouTube 블로거가 어떤 토큰을 추천하기 시작할 때 구매하면, 당신은 이미 졌습니다. 스스로 연구하지 않는다면, 그것은 '투자'가 아닙니다 --- --- 당신은 단지 '다른 사람의 신념을 빌리고' 있는 것이며, 이러한 빌린 신념은 결국 당신을 파산하게 만들 것입니다.

미래의 분화

암호화폐 분야는 두 개의 세계로 분열되고 있습니다: '규제된 암호화폐'와 '암호화폐 무정부 상태'. 전자는 정부에 의해 통제되며, 규정 준수 인프라, 승인된 토큰 및 전면적인 모니터링을 갖추고 있습니다; 후자는 원시적이고 잔인하며 자유롭습니다 --- --- 프라이버시 중심의 블록체인, 진정한 탈중앙화, 실용적인 개발자가 이 세계에서 살아남을 것입니다. 토큰은 처음에 '반주류 문화'의 상징이었지만, 이 문화는 이미 사라졌습니다. 암호화폐는 자신의 초심을 배신하고 '블록체인 위의 월스트리트'가 되었습니다. 그러나 '정화'가 곧 다가옵니다: 실제 수요가 없는 토큰은 사라지고, 핵심 목표가 없는 프로젝트는 사라질 것입니다.

실질적인 내용이 없는 서사는 사라질 것이며, '실제 응용, 실제 현금 흐름, 실제 목표'와 연결된 토큰만이 살아남을 것입니다. 나머지는 사라질 것입니다. 당신은 왜 여기에 있는지 명확히 생각해야 합니다 --- --- 왜냐하면 토큰은 거울과 같아서 당신의 탐욕, 조급함, 환상을 드러내기 때문입니다. 대부분의 사람들은 '자유'를 위해 여기 왔지만, 투기에 갇히고; '부'를 위해 왔지만, 탐욕 속에서 자신을 잃고; '진실'을 위해 왔지만, 거짓에 빠져 있습니다. 이 시장은 당신을 구할 수 없으며, 서사는 당신을 구할 수 없습니다 --- --- 당신을 구할 수 있는 것은 규율과 통찰력입니다. 생존 법칙은 간단합니다: 규칙을 배우고, 군중보다 먼저 행동하며, 결코 받아내는 사람이 되지 말고, 자신이 누구인지 인식한 후 이 '전투'에 참여하십시오.

결론

암호화폐 시장은 추종자에게 보상을 주지 않으며, '환상을 꿰뚫어 보는' 사람에게만 보상을 줍니다. 군중은 항상 느리게 행동하고, 항상 과대 광고를 쫓으며, 항상 다른 사람의 받아내는 사람이 될 것입니다. 군중의 일원이 되지 마십시오: 자신의 프로세스를 구축하고, 자신의 장점을 개발하며, 자신의 인내심을 기르십시오. 이 게임을 이해한다면, 두려워하지 않을 것입니다 --- --- 오히려 그것을 활용할 수 있습니다.

이 '정화'는 당신을 파괴하지 않을 것이며, 오히려 기회를 창출할 것입니다. 앞으로의 길은 쉽지 않을 것입니다: 시장은 당신의 신념, 타이밍 판단, 인내, 감정 조절, 그리고 '군중이 소음에 잠길 때' 진실을 고수하는 능력을 시험할 것입니다. 지금은 불황을 기도할 때가 아니라, 자신의 '신념'을 구축할 때입니다. 남은 질문은 하나입니다: 다음 주기가 시작될 때, 당신은 '초기 진입자'가 될 것인가, 아니면 다시 '받아내는 사람'이 될 것인가?