Fundstrat 암호화 전략 책임자가 Tom Lee와의 의견 차이에 응답: 여전히 BTC와 ETH의 새로운 최고치 도달을 낙관하고 있다

Fundstrat 암호화폐 전략 책임자 Sean Farrell은 X 플랫폼에 "그의 시장 관점이 Tom Lee의 관점과 다르다"는 것에 대한 글을 올리며, 이전에 다소 신중했던 상반기 관점은 완전히 하락세를 보는 것이 아니라 위험 관리의 반영이라고 밝혔습니다. 현재 시장 가격은 거의 완벽에 가까우나, 정부 셧다운, 무역 변동, 인공지능 자본 지출의 불확실성, 그리고 연준 의장 교체 등 여전히 위험이 존재하며, 고수익 채권의 스프레드 축소와 자산 간 변동성이 낮은 상황입니다.

최근 자금 흐름도 분화되고 있습니다. 비트코인은 현재 평가의 "무인 구역"에 있습니다. 장기적으로 대형 증권사들이 참여함에 따라 ETF 수요는 개선될 것으로 보이나, 최근에는 원래 보유자들의 매도, 채굴자 압박, MSCI의 MSTR 제외 가능성, 그리고 펀드 환매 등의 압박에 직면해 있습니다. Fundstrat에는 여러 분석가들이 있으며, 각자 독립적인 연구 프레임워크와 다양한 투자 시간 차원을 가지고 있어, 다양한 고객의 투자 목표를 충족시키기 위해 노력하고 있습니다.

저의 연구는 암호 자산 비중이 높은 포트폴리오를 주로 대상으로 하며, 상대적으로 더 적극적인 시장 운영 전략을 채택하고 있습니다. Tom Lee의 연구는 대형 자산 관리 기관과 1%에서 5%의 자산을 BTC와 ETH에 배분하는 투자자를 주로 대상으로 합니다. 이러한 전략은 높은 자기 규율과 장기적인 관점을 통해 구조적(장기) 트렌드를 파악해야 시간 차원에서 초과 수익을 실현할 수 있습니다.

저의 목표는 암호 자산 비중이 높은(약 20% 이상) 고객과 구독자들을 돕고, 적극적인 재조정을 통해 다양한 주기에서 지속적으로 시장을 초과 수익을 내는 것입니다. 현재 기준 판단: 연초에 한 번 반등이 있을 수 있으며, 이후 상반기에 다시 조정이 올 가능성이 있어 연말 배치를 위한 더 매력적인 기회를 제공할 것입니다. 만약 판단이 틀리면, 저는 확인 신호를 기다리는 쪽에 더 기울어집니다.

이 전망에 관심 있는 투자자들에게, 저는 여전히 비트코인과 이더리움이 연말 전에 새로운 역사적 고점을 도전할 것으로 예상하며, 더 짧고 작은 약세장으로 전통적인 4년 주기를 마무리할 것이라고 생각합니다.