BTC 생태계가 활발히 발전하고 있으며, Defi의 새로운 기회를 살펴봅니다.

2024-09-18 18:28:34

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저자: veDAO 연구원

BTC 생태계의 올해 하이라이트 성과는 연속적으로 이어지고 있으며, 다양한 원주율의 새로운 프로토콜이 속속 등장하고 있습니다. Ordinals, Atomicals, Stacks, RGB 등의 프로토콜을 중심으로 생태계가 빠르게 입체적으로 풍부해지고 있으며, 주목할 만한 잠재력을 가진 프로젝트들이 많이 있습니다. 더 중요한 것은 최근 비트코인의 강세가 시장의 핫이슈를 차지하고 있으며, 더 많은 자본이 유입되고, BRC-20과 BTC 생태계 토큰이 급등세를 보이며 많은 투자 기회가 존재한다는 점입니다. 이번 호에서는 BTC 생태계 시장에 진입할 때의 장단점을 분석하고, 잠재력이 있는 Defi 프로젝트를 정리하여 공유하겠습니다.

사진 출처: Coinmarketcap 2023년 11월 21일

비트코인 생태계 장단점 분석

장점 분석:

1. 시장 핫스팟

지난 한 달 이상 동안 비트코인 가격이 25,000달러에서 강세를 보이며 37,000달러로 상승하여 40% 이상의 상승폭을 기록했습니다. 이러한 상승세는 단기적으로 시장의 주목을 끌기에 충분하며, 전문 투자 기관은 물론 대량의 소액 투자자와 투기 플레이어들이 BTC 생태계에 대거 자본을 유입하고 있습니다.

2. 시장의 유동성과 신규 투자자

지속적으로 상승하는 비트코인 가격은 BTC 생태계 프로젝트에 많은 자본을 유입시켰습니다. 이러한 자본은 기존의 신생 프로젝트 발전을 촉진할 뿐만 아니라, 현재 인큐베이팅 중인 프로젝트에 가장 필요한 영양분을 제공합니다. 또한, Ordinals, BRC20 등 올해 새롭게 등장한 개념들이 반년간의 시장 검증을 거치면서, 이 생태계 토큰의 급등은 이전에 관망하던 신규 투자자들이 시장 신뢰를 가지고 계속해서 진입하게 만들었습니다. 자본과 플레이어의 증가는 전체 BTC 생태계의 건강한 순환을 가능하게 하며, 생태계의 지속 가능성을 높입니다.

3. 기존 프로토콜 업그레이드 및 새로운 프로토콜 등장

BTC 생태계는 올해 초 Ordinals 프로토콜, BRC20 토큰 등의 혁신으로 활성화되었습니다. 이후 ORC20, Atomicals, Stacks, 라이트닝 네트워크, RGB, Taproot, BRC100, BRC420, Rootstock, BEVM 등의 BTC 생태계 프로토콜이 생태계 발전을 지원하고 있습니다. 이는 해당 생태계가 매우 생명력이 있으며 활발히 발전하고 있음을 보여줍니다. 이번 다차원적 힘의 비트코인 체인 주입은 더 많은 새로운 프로토콜의 출현을 예고하며, 더 많은 프로토콜의 계획이 순조롭게 진행될 수 있도록 합니다. 예를 들어, 토큰이 원활하게 발행되고, Defi 유동성이 더욱 풍부하고 안정적이며, 거래 쌍이 더욱 다양해지고, Gamefi가 실제로 작동하여 더 많은 플레이어를 유입시키고, NFT 종류가 더 많이 등장하여 히트작이 생기며, 인프라가 지속적으로 개선되는 등의 현상이 나타날 것입니다.

4. 소액 투자로 큰 수익 기회

먼저, 투자 참여의 문턱이 낮다는 점입니다. 이 점은 BTC 생태계에서 비교적 흔한 장점으로, 많은 플레이가 모두 새로운 방식입니다. 예를 들어, 처음 시작한 명문 조각에서 플레이어는 최신 플레이를 쉽게 경험할 수 있으며, 동시에 투자 행위로 참여할 수 있습니다. 예를 들어, mint SATS 토큰에 참여한 플레이어는 현재 가격이 10배 상승했으며, 최고 가격은 15배 이상 상승했습니다. 기존의 생태계 프로젝트에 참여하는 것과 비교할 때, 이러한 높은 수익 기회는 사실상 드물습니다. BTC 생태계는 신생 발전 단계에 있으며, 끊임없이 새로운 프로토콜과 새로운 플레이가 등장하여 암호화폐 시장에 다시 한번 흥분과 더 많은 기회를 제공합니다.

위험 분석:

생태계 발전 초기 단계에서 기본 인프라가 충분히 갖춰지지 않아 하드웨어 배치 등 기본 작업이 어려우며, 비용이 높고, 대부분의 거래는 여전히 오프라인 OTC를 통해 이루어져야 합니다;
간접적인 보안 문제로, 오프라인 OTC 거래를 사용함에 따라 리스크와 사기 가능성이 존재합니다;
사용자 경험이 좋지 않으며, 대부분의 새로운 프로토콜은 많은 대기 시간이 필요하고 거래가 오랜 시간 동안 막힙니다;
열기와 시장 핫스팟이 언제 사라질지, 비트코인 가격이 하락할 경우 생태계와 거품에 미치는 영향은 신중히 고려해야 할 문제입니다.

하이라이트 프로젝트 공유

1. ALEX

ALEX는 Stacks 생태계를 기반으로 한 오픈 소스 비트코인 DeFi 플랫폼으로, 현재 Stacks에서 가장 중요한 프로토콜 중 하나입니다. 작성일 기준으로 Stacks의 TVL은 18M에 달하며, ALEX의 TVL은 14M을 차지합니다. ALEX가 제공하는 제품에는 Credit launchpad, DEX, 주문서 및 선물 계약이 포함되어 있으며, 이는 비트코인 체인에서 완전히 탈중앙화된 방식으로 스왑, 스테이킹, 대출 및 유동성 채굴을 허용합니다.

Defi 플랫폼으로서 ALEX는 청산 위험이 없는 대출을 제공하여 사용자에게 안전한 방법을 제공합니다. 플랫폼은 사용자의 자산을 계약에 잠가 이자를 얻거나 다른 금융 작업을 수행할 수 있도록 하며, 시장 변동으로 인한 청산 위험을 걱정할 필요가 없습니다.

앞으로 Stacks 플랫폼의 발전과 비트코인 기술의 발전에 따라 점점 더 많은 프로젝트가 Stacks에서 구축될 것이며, ALEX가 제공하는 Launchpad 서비스는 이러한 프로젝트에 시작할 수 있는 장소를 제공합니다. 이는 매우 미래 지향적인 기능이며 ALEX 플랫폼의 지속 가능성을 크게 증가시킬 것입니다.

ALEX는 자체 프로젝트 거버넌스 토큰 $ALEX를 출시했으며, 현재 시가총액은 36M 달러, 유통량은 6억 개입니다. 이 행동은 사용자에게 플랫폼에 참여할 기회를 제공하여 미래의 잠재적 가치 상승을 누릴 수 있게 합니다. 이 프로젝트는 2021년 11월에 580만 달러를, 2023년 3월에 250만 달러를 모금하여 총 830만 달러를 모금했습니다.

2. Arkadiko

Protocol Arkadiko는 Stacks 기반의 탈중앙화 유동성 프로토콜입니다. 이 프로젝트의 초점은 각 생태계가 탈중앙화된 스테이블 코인을 필요로 한다는 점이며, Arkadiko는 비트코인 Stacks 생태계의 스테이블 코인 프로젝트입니다.

Arkadiko를 통해 사용자는 Stacks의 원주율 토큰 $STX를 담보로 사용하여 Arkadiko의 자체 스테이블 코인인 USDA를 발행할 수 있으며, 이 프로젝트는 스왑 및 대출도 지원합니다. USDA는 Arkadiko 프로토콜 내에서 농장에 사용되어 대출을 상환하는 데 사용될 수 있으며, 농장의 수익은 Stacks 합의 메커니즘인 전이 증명(POX)에 참여하여 발생합니다.

3. Sovryn

Sovryn은 Rootstock 네트워크에서 비트코인 대출 및 마진 거래를 위한 첫 번째 비관리형 스마트 계약 애플리케이션입니다. Sovryn은 전통적인 이더리움 DeFi 모델이 아니며, 사용자가 키 관리의 희생 없이 비트코인을 활용하여 대출, 대출 및 거래를 할 수 있도록 합니다. 또한 사용자는 Bitocracy 시스템 프로토콜 개발 거버넌스 하에 직접 발언권을 가집니다. Sovryn은 비트코인에 EVM 호환 이더리움 스타일의 스마트 계약을 도입하여 매우 중요한 혁신을 이루었습니다. 개발자들은 비트코인이 암호화폐의 중심이라고 생각하며, 더 많은 사용자와 유동성을 보유하고 있으며, 여러 기관에서 사용되고 있습니다.

Sovryn은 사용자에게 다음과 같은 구체적인 서비스를 제공합니다:

대출 풀: 사용자는 자신의 토큰을 대출자와 마진 거래자에게 빌려주어 이자를 얻을 수 있습니다;
마진 거래: 사용자는 최대 5배의 레버리지를 사용하여 롱 및 숏 거래를 생성할 수 있습니다;
현물 거래소: 이 플랫폼은 자동 시장 조성자(AMM)로서, 낮은 비용과 낮은 슬리피지로 다양한 토큰 간 즉시 거래를 허용합니다;
Fast BTC relay: 사용자는 어떤 BTC 지갑을 사용하여 즉시 스마트 계약 및 기타 분산 제품의 비트코인을 활용할 수 있습니다.

이 프로젝트는 SOV 토큰을 보유하고 있으며, 현재 시가총액은 1100만 달러, 유통 공급량은 3700만 개입니다. 이 프로젝트는 2020년에 210만 달러를, 2021년에 세 차례 250만 달러, 1000만 달러 및 900만 달러를 모금하였으며, 2022년에 540만 달러를 모금하여 총 2900만 달러를 모금했습니다.

4. MoneyOnchain

MoneyOnChain은 RSK 위에 구축된 비트코인 지원 탈중앙화 스테이블 코인 프로토콜입니다. 비트코인의 지원을 받아 이 프로토콜은 네 개의 토큰으로 구성되어 있으며, 비트코인 보유자에게 여러 가지 사용 사례를 제공합니다. 여기에는 레버리지 비트코인 작업이 포함됩니다.

첫 번째 토큰은 Dollar on Chain(DOC)입니다. DOC는 달러에 연동된 안정적인 토큰입니다. 사용자는 DOC의 어떤 양도 빠르게 전송하고 수신할 수 있습니다.
두 번째 토큰은 BitPRO(BPRO)로, 비트코인 보유자를 위해 설계되었으며, 그들의 토큰에서 수동 소득을 얻을 수 있습니다. BPRO 보유자는 플랫폼에서 수수료, 이자 및 비트코인 가격의 소규모 레버리지의 비율을 받을 수 있습니다. BPRO는 DOC에서 불필요한 비트코인 변동성을 흡수하고 이를 BTC2X에 판매합니다.
세 번째 토큰은 BTC2X로, 비트코인 가격이 두 배 상승하기를 원하는 거래자를 위한 토큰입니다. 거래자는 이러한 롱 포지션에 대해 이자를 지불하며, 이자는 BitPro 소유이며, BitPro는 플랫폼 수수료의 일정 비율을 얻고 MOC 토큰 형태로 보조금을 받습니다.
Money On Chain(MoC Token)은 네 번째 토큰입니다. 이는 탈중앙화 자율 조직(DAO)을 관리하기 위해 설계되었으며, 플랫폼 사용 수수료를 지불하는 데에도 사용될 수 있으며, 수수료율은 BTC보다 낮습니다. MoC 보유자는 플랫폼에 서비스를 제공하는 보상을 받을 수 있습니다. MoC 토큰 보유자는 계약 수정 및 새로운 기능에 대해 투표할 수 있습니다. 기본적으로 DAO는 스마트 계약 코드를 업데이트할지 여부를 결정합니다.

5. BEVM

BEVM은 EVM 호환 BTC Layer2로, 비트코인의 스마트 계약 장면을 확장하는 것을 핵심 목표로 하고 있습니다. BTC가 비트코인 블록체인의 비튜링 완전성 및 스마트 계약을 지원하지 않는 제약을 넘어 BEVM Layer2에서 BTC를 원주율 GAS로 사용하는 탈중앙화 애플리케이션을 구축할 수 있도록 합니다.

BEVM의 설계 철학은 비트코인의 기존 기술 프레임워크를 변경하지 않고 비트코인 원주율 기술을 직접 사용하여 탈중앙화된 BTC Layer2를 구현하는 것입니다. 구체적인 방법은 Musig2 집합 서명 기술 + 비트코인 경량 노드를 통해 BTC를 탈중앙화하여 BTC Layer2로 크로스 체인하는 것입니다. Layer2는 EVM과 완전히 호환되므로 BTC가 다양한 탈중앙화 애플리케이션을 쉽게 구현할 수 있습니다.

BEVM은 EVM 호환 Layer2이므로 ETH EVM에서 배포할 수 있는 DeFi, GameFi, SocialFi, NFTFi 등 모든 탈중앙화 애플리케이션을 BEVM에서 배포할 수 있습니다. 유일한 차이점은 ETH Layer2는 ETH를 GAS로 사용하고, BTC Layer2는 BTC를 GAS로 사용한다는 점입니다. BTC Layer2의 모든 거래는 10:1 비율로 정렬자가 BTC Layer1에 패키징되어 BTC Layer2가 BTC Layer1의 보안을 공유하게 됩니다. 장기적으로 볼 때, BVEM의 이러한 BTC Layer2 솔루션은 확장성을 강화하고 비용을 낮추며 더 안전하고 탈중앙화된 금융 생태계를 육성하는 것을 목표로 하며, 비트코인의 장기 발전에 중요한 의미를 갖습니다.

6. HOTFI

HOTFI는 서수 프로토콜과 EVM 프로토콜을 기반으로 BRC20 표준 토큰 위에 구축된 유동성 솔루션으로, 고품질 프로젝트의 출범을 촉진하기 위해 Launchpad 기능을 도입하여 서수 내 DeFi 생태계의 지속적인 발전 동력을 제공합니다.

HOTFI는 서수 사용자에게 다음과 같은 기능을 제공합니다:

BRC20 표준 토큰의 탈중앙화 P2P 매칭 거래 기능;
실시간 스왑 기능;
사용자가 AMM을 통해 유동성을 제공하고 수동 소득을 얻을 수 있도록 허용;
스테이킹 부분에서 사용자가 보유한 BRC20 토큰을 예치하고 농업 보상을 받을 수 있도록 함;
커뮤니티 지원 및 개방적인 DAO 거버넌스, 사용자와 함께 DEFI 생태계를 구축합니다.

HOTFI가 제공하는 DeFi 기능 서비스는 거의 모든 사용자 요구를 충족하며, 이를 기반으로 더 많은 커뮤니티 참여와 DAO 거버넌스 메커니즘, 미래의 고품질 프로젝트에 대한 관심과 유입을 통해 Ordi 생태계의 힘을 점진적으로 축적합니다. 앞으로 BTC 생태계와 BRC20 토큰이 지속적으로 발전하고 성장함에 따라, HOTFI도 생태계에서 중요한 부분이 될 것으로 기대됩니다.

7. Orders

Exchange Orders는 비트코인 네트워크에서 완전히 운영되는 첫 번째 DEX로, 그 주문서는 비트코인 네트워크에서 완전히 운영됩니다. Orders는 신뢰할 수 없는 주문서 DEX, 유동성 풀, 스왑 DEX 및 LaunchPad를 목격하기 위해 설계되었으며, 비트코인 Layer 1의 잠재력을 최대한 활용하여 서수 프로토콜, PSBT 기술, 비트코인 스크립트 및 혁신적인 Nostr 프로토콜 조합으로 지원됩니다.

Orders의 하이라이트 요약:

Orders는 매우 교묘하게 blur의 NFT 플레이를 학습하여 현재 복잡하고 거래하기 어려운 BRC20 토큰을 체인 상 DEX 시스템으로 구현했습니다;
유동성 채굴, 주문서 및 매매 메커니즘(Ask & Bid)을 결합하여 - 간단하고 친숙한 사용자 조작 인터페이스를 제공하며, blur 플레이와 매우 유사하여 쉽게 접근할 수 있습니다;
프로젝트 토큰 RDEX는 실제 응용 가치를 가지며, 거래 쌍으로서도 우수한 유동성을 가지고 있습니다;
다년간의 전문 배경을 가진 팀이 있으며, 기술 능력은 백서에서 확인할 수 있습니다.

현재 Orders는 베타 버전을 출시하였으며, 실제로 사용할 수 있는 상태입니다. 실제 적용 사례와 사용 요구가 있습니다. 백서에서 팀의 전문성을 드러내며, 프로젝트 발전에 대한 긍정적인 태도를 보입니다. 그러나 이 프로젝트는 비트코인 네트워크에서 첫 번째 DEX로서 많은 미래 최적화 메커니즘이 필요하며, 토큰 분배 메커니즘에 따라 유사한 미래의 폭락 등의 잠재적 위험이 존재하므로, 관심이 있는 경우 참여하여 RDEX 토큰 투자에 대해 고려하는 것이 좋습니다.

8. MultiBit

MultiBit는 BRC20과 ERC20 토큰 간의 크로스 네트워크 전송을 위해 설계된 최초의 양방향 브리지입니다. 가장 두드러진 장점은 BRC20 토큰의 유동성을 높여 과거의 서로 다른 블록체인 네트워크 간의 장벽을 허물었다는 점입니다. 이러한 혁신적인 설계는 토큰의 접근성을 높여 사용자가 서로 다른 네트워크 간에 더 편리하고 유연하게 전송할 수 있도록 합니다.

MultiBit는 비트코인 BRC20과 EVM 네트워크 간의 토큰 전송 프로세스를 간소화합니다. 먼저 사용자는 BRC20 토큰을 전용 BRC20 주소로 전송합니다. 확인 후, 이러한 토큰은 EVM 네트워크에서 발행될 준비가 됩니다. 그러나 MultiBit의 독특한 점은 양면 브리지 기능으로, EVM 네트워크에서 비트코인으로 원활하게 전송할 수 있습니다.

의심할 여지 없이 MultiBit는 BRC20과 외부 간의 장벽을 허물어 BTC 생태계의 발전을 크게 촉진할 것입니다. 이는 예견되며 확실히 긍정적인 일입니다. 그 외에도 MultiBit는 안전하고 사용자 친화적인 방식으로 BRC 및 ERC 토큰의 유동성과 접근성을 촉진해야 한다고 강조하며, 안전성을 보장하여 사용자가 신뢰하고 안심하고 사용할 수 있는 환경을 제공합니다. 이러한 점의 실현과 보장은 MultiBit에 더 많은 발전을 부여할 것이며, 안전성과 편리함은 크로스 체인 프로젝트가 더 멀리 나아가고 지속 가능한 성장을 이루는 데 필요한 특성입니다.

9. Bitlight Labs (Cosminmart)

Bitlight Labs는 RGB 프로토콜을 기반으로 인프라를 개발하고, 라이트닝 네트워크에 여러 애플리케이션을 배포합니다. 여기에는 Bitswap 및 Bitlight 지갑이 포함되어 있으며, 이 생태계의 구축은 사용자에게 더 많은 거래 및 상호작용 방식을 제공하여 더 빠르고 최대한의 거래를 실현합니다.

그 특징은 다음과 같습니다:

풍부한 상태를 관리할 수 있는 스마트 계약 시스템;
Peter Todd의 클라이언트 검증 예제를 사용하여 데이터는 '국가 소유자'(자산 소유자)에게 보유되며, 공공 인식에 의해 보유되지 않습니다;
비트코인 거래 위에서 그래픽 작업을 수행할 수 있으며, 비트코인 블록체인에서 라이트닝 채널을 가져올 수 있습니다;
Blockstream의 튜링 증명 형식으로 검증된 Simplicity 스크립트 언어를 사용하여 스크립트를 작성할 수 있습니다.

Lightning Labs의 오픈 소스, 안전하고 확장 가능한 Lightning 시스템은 사용자가 이전보다 더 효율적으로 자금을 송금하고 수신할 수 있도록 합니다. Lightning Labs는 또한 검증 가능한 비관리형 라이트닝 네트워크 기반 금융 서비스를 제공합니다.

BTC 생태계가 활발히 발전하고 있으며, Defi의 새로운 기회를 살펴봅니다.

(출처 링크)